从大的方面来讲，资产配置的重点，就是把资产合理配置到相关系数很低的各项资产中。相关系数低，也就是说某项资产暴涨暴跌，并不会引起另一项资产发生相同方向的波动。购买这样的组合，好处是可以平滑收益，再配合定期资产再平衡，战胜市场也就并非难事了。
接下来是干货：
以现在A股交易所可以买到的，典型的etf相关系数（06年至今）是：
2006-2014
黄金与创业相关-0.923223
50与创业相关-0.09930499
黄金与标普相关0.021293227
300与创业相关0.309502235
50与标普相关0.403761417
300与标普相关0.416377167
180与标普相关0.431461185
50与黄金相关0.514428537
300与黄金相关0.523038934
恒生与标普相关0.727735612
50与恒生相关0.828395187
50与医药相关0.839089138
50与中小相关0.859452556
300与恒生相关0.864714156
标普与创业相关0.86700913
500与创业相关0.871660903
50与500相关0.89386278
中小与创业相关0.908135136
50与商品相关0.931477588
300与医药相关0.942923608
50与100相关0.946825397
300与中小相关0.955564776
50与300相关0.967530188
300与消费相关0.968522523
300与500相关0.974063285
50与180相关0.977588464
50与消费相关0.98143592
180与100相关0.99011996
0代表完全不相关，1代表完全相关。那么构建合理的，全部以etf为标的的一个组合，个人的建议是：
债类： 30%
上证50： 25%
标普500etf：15%
黄金etf： 10%
恒生etf： 10%（或7.5%）
医药etf： 5% （或7.5%）
创业etf： 5%
这个组合可以试着慢慢建立起来。不需要一次到位建立好。比如创业etf，现在直接买5%稍微有点不理智。可以先买0.5%，等跌了就正好慢慢补上去。各项资产所占比重也非一成不变，可以适当调整。比如2012年11月底，当时创业板pe27倍，就可以调整到10%。
另外，组合建立完毕后，定期——比如半年、一年重新平衡一下。卖掉涨幅大的，买入跌的多的。
大家可以模拟一下，按照上面的组合，这些年的收益率还是比较令人满意的。
作者：ETF拯救世界
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来源：雪球
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